Chiến lược cung cấp thanh khoản trong Uniswap v3
Strategic Liquidity Provision in Uniswap v3.
Uniswap v3 là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất dành cho tiền kỹ thuật số và cho phép nhà cung cấp thanh khoản (LP) phân bổ thanh khoản cho một hoặc nhiều khoảng đóng của giá tài sản. LP kiếm được phần thưởng từ phí giao dịch tỷ lệ thuận với số tiền phân bổ thanh khoản khi giá di chuyển trong khoảng này. Điều này gây ra vấn đề về chiến lược cung cấp thanh khoản: khoảng nhỏ hơn dẫn đến sự tập trung thanh khoản cao hơn và phí tương ứng lớn hơn khi giá vẫn nằm trong khoảng, nhưng có rủi ro cao hơn vì giá có thể thoát khỏi khoảng khiến LP không có phần thưởng từ phí giao dịch. Mặc dù việc tái phân bổ thanh khoản cho các khoảng mới có thể giảm thiểu tổn thất này nhưng nó phải trả phí vì LP phải tốn phí Gas để làm như vậy. Các tác giả chính thức hóa bài toán cung cấp thanh khoản linh hoạt và tập trung vào một lớp chiến lược tổng quát mà họ cung cấp khung tối ưu hóa dựa trên mạng lưới thần kinh để tối đa hóa thu nhập của LP. Các tác giả lập mô hình một LP duy nhất phải đối mặt với một chuỗi thay đổi giá ngoại sinh phát sinh từ các giao dịch chênh lệch giá và không chênh lệch giá trong sàn giao dịch phi tập trung. Các tác giả trình bày kết quả thử nghiệm dựa trên dữ liệu giá lịch sử chứng minh sự cải thiện lớn về thu nhập của LP so với đường cơ sở của chiến lược phân bổ hiện tại. Hơn nữa, các tác giả cung cấp góc nhìn sâu sắc về sự khác biệt về chất lượng trong hành vi LP tối ưu trong các môi trường kinh tế khác nhau.
Đọc thêm các bài viết liên quan tại thẻ Tags bên dưới